TNFD y CSRD: qué aporta el marco de dependencias de naturaleza al reporting ESRS E4

El TNFD —Taskforce on Nature-related Financial Disclosures— publicó sus recomendaciones definitivas en septiembre de 2023, y desde entonces la pregunta que más llega a los equipos de sostenibilidad es la misma: ¿necesito aplicar el TNFD si ya estoy trabajando en ESRS E4? La respuesta es que son complementarios. ESRS E4 define qué hay que divulgar sobre biodiversidad y ecosistemas en el informe CSRD; el TNFD aporta el proceso analítico para identificar qué dependencias e impactos de naturaleza son materiales antes de rellenar cualquier datapoint. Ignorar uno de los dos suele dejar el análisis de doble materialidad de naturaleza incompleto, y el auditor lo detecta.

#El TNFD: qué es y por qué surgió

El TNFD se constituyó en 2021 como iniciativa de mercado de alcance global, respaldada por organismos como el PNUD, el Banco Mundial y diversas entidades financieras europeas. Su propósito replica el del TCFD climático: trasladar el análisis de riesgos relacionados con la pérdida de naturaleza al reporting financiero, con un formato que los consejos de administración, los auditores y los inversores puedan evaluar.

La diferencia respecto al TCFD es la variable analizada. El TCFD parte del cambio climático —temperatura, precipitaciones, eventos extremos— y cómo afectan al modelo de negocio. El TNFD parte de los servicios ecosistémicos —agua, suelo, polinización, regulación climática local— y de cómo la empresa depende de ellos y los impacta. La intersección entre ambos marcos es real: la pérdida de naturaleza agrava la emergencia climática, y el cambio climático degrada los ecosistemas. Pero el análisis específico de naturaleza requiere métodos distintos al análisis de escenarios climáticos de ESRS E1.

El TNFD no tiene fuerza legal en Europa. Sin embargo, EFRAG lo reconoce como marco metodológico de referencia compatible con ESRS E4, y los materiales de soporte de EFRAG para biodiversidad citan el proceso LEAP del TNFD como camino recomendado para estructurar el análisis de materialidad de naturaleza. Conocer esa equivalencia permite aprovechar el trabajo del TNFD como insumo directo para el informe CSRD sin duplicar análisis.

#El proceso LEAP: cómo aplicarlo en la empresa

El TNFD propone una secuencia analítica de cuatro pasos denominada LEAP: Locate, Evaluate, Assess y Prepare. La lógica es acumulativa: cada paso alimenta al siguiente, y el resultado final es el material de entrada para los datapoints de ESRS E4.

Locate consiste en mapear dónde opera la empresa —instalaciones propias, proveedores clave, sitios de extracción de materias primas— y contrastar esas ubicaciones con bases de datos de biodiversidad. El objetivo es identificar qué porción de la huella geográfica de la empresa intersecta con áreas de alto valor de biodiversidad, zonas protegidas o cuencas hidrológicas con tensión hídrica. La Red Natura 2000, accesible a través del Ministerio para la Transición Ecológica, permite ese contraste inicial para instalaciones en España sin coste.

Evaluate analiza dos dimensiones: las dependencias de la empresa en servicios ecosistémicos y los impactos que genera sobre esos mismos servicios. Las dependencias son los recursos o procesos naturales sin los cuales la actividad no puede funcionar: agua dulce para refrigeración industrial, suelo fértil para materias primas agrícolas, estabilidad climática local para la demanda de ciertos servicios. Los impactos son lo que la empresa devuelve a la naturaleza: cambio de uso del suelo, contaminación difusa de cuencas, extracción de agua en zonas estresadas, o cadenas de suministro que contribuyen a la deforestación en países productores.

Assess traduce dependencias e impactos en términos financieros y estratégicos. Una dependencia de agua en una cuenca sobreexplotada es un riesgo físico directo: si las restricciones de extracción aumentan los costes operativos o limitan la capacidad de producción, el impacto en el modelo de negocio es cuantificable. Un impacto de la cadena de valor que contribuye a la deforestación puede generar un riesgo de transición si la regulación —como el Reglamento europeo sobre productos libres de deforestación, ya en vigor— restringe el acceso al mercado de esas materias primas. Las oportunidades incluyen eficiencia hídrica, acceso a financiación verde vinculada a compromisos de restauración y ventaja competitiva en procesos de compra con criterios de biodiversidad.

Prepare cierra el ciclo convirtiendo el análisis en divulgaciones, políticas y objetivos con indicadores medibles. Es el puente entre el trabajo analítico y los datapoints concretos de ESRS E4: extensión del territorio gestionado en áreas sensibles, proporción de instalaciones en zonas protegidas, volumen de agua extraída, acciones de restauración activas y presencia de un objetivo cuantificado de no pérdida neta de biodiversidad.

#ESRS E4 y TNFD: equivalencias que conviene conocer

ESRS E4 organiza sus divulgaciones en cuatro bloques —gobernanza, estrategia, gestión de impactos y riesgos, y métricas y objetivos— que replican la misma estructura del TNFD. Esta coincidencia no es accidental: EFRAG diseñó ESRS E4 con la mirada puesta en la interoperabilidad con marcos internacionales, del mismo modo que ESRS E1 tomó como referencia el TCFD.

La equivalencia conceptual más importante es la distinción entre dependencias e impactos:

Las dependencias del TNFD se corresponden con la materialidad financiera de ESRS E4: riesgos para la empresa derivados del estado de los ecosistemas de los que necesita para operar. Si la naturaleza se degrada y la empresa depende de ella, hay exposición financiera que el análisis de doble materialidad debe capturar.

Los impactos del TNFD se corresponden con la materialidad de impacto de ESRS E4: el efecto real de la actividad empresarial sobre los ecosistemas, medible en términos de cambio de uso del suelo, extracción de recursos o contaminación, con independencia de que ese impacto tenga o no consecuencias financieras directas para la propia empresa.

Esta distinción estructura el análisis de doble materialidad de naturaleza que ESRS 1 exige para determinar si ESRS E4 es material. Las empresas que resuelven esa determinación con una declaración genérica de no materialidad sin proceso documentado son las que acumulan observaciones en la primera auditoría, como recoge el análisis de errores frecuentes en el primer informe CSRD.

#Métricas compartidas entre TNFD y ESRS E4

Los indicadores que propone el TNFD y los que incluye ESRS E4 son en gran parte equivalentes. Los más habituales en empresas medianas:

• Extensión total del territorio operado, gestionado o influenciado en o cerca de áreas de alta biodiversidad, expresada en hectáreas.
• Proporción de instalaciones en zonas adyacentes a Red Natura 2000 u otras áreas protegidas.
• Volumen de agua extraída, reciclada y descargada, desagregado por cuenca hidrológica.
• Porcentaje de materias primas clave con origen certificado en cadenas de suministro sostenibles.
• Existencia de un objetivo cuantificado de no pérdida neta de biodiversidad o de restauración activa con hitos temporales.

Tener estas métricas calculadas bajo el proceso LEAP antes de iniciar la redacción del informe acelera el proceso y reduce la probabilidad de que el auditor solicite información adicional.

#La jerarquía de mitigación en naturaleza

Tanto el TNFD como EFRAG reconocen una jerarquía de mitigación específica para la pérdida de naturaleza: primero evitar, luego minimizar, después restaurar y, como último recurso, compensar mediante créditos de biodiversidad o proyectos de restauración externos.

Esta jerarquía es más estricta que la de las emisiones de carbono en un punto clave: la compensación aparece al final, no como alternativa paralela. La razón es la irreversibilidad: una especie extinguida o un humedal destruido no se recuperan con la compra de créditos de biodiversidad, al contrario de lo que ocurre con una tonelada de CO₂ atmosférico que puede absorberse en un proyecto de reforestación certificado. ESRS E4 refleja esta lógica al requerir que la empresa documente en qué nivel de la jerarquía se encuentra cada acción y por qué no puede avanzar al escalón anterior.

Para las empresas en etapas tempranas del análisis, la jerarquía sirve también como orientación estratégica: las acciones de mayor valor documental ante el auditor son las que evitan el impacto desde el diseño del proceso o del producto, no las que lo compensan después con instrumentos financieros cuya madurez metodológica sigue siendo limitada.

#Preguntas frecuentes

¿El TNFD es obligatorio para las empresas sujetas a la CSRD?

No. El TNFD es un marco voluntario sin mandato legal en la UE. Lo que sí es obligatorio para las empresas de las cohortes CSRD es aplicar ESRS E4 cuando resulte material según el análisis de doble materialidad de ESRS 1. El TNFD es la metodología de referencia que EFRAG señala para estructurar ese análisis, pero no la única alternativa válida.

¿Todas las empresas tienen que reportar bajo ESRS E4?

No de forma automática. ESRS E4 es aplicable cuando la empresa determina, tras el análisis de doble materialidad de ESRS 1, que biodiversidad y ecosistemas son materiales desde el impacto o desde el riesgo financiero. Si el análisis concluye que no lo son, la empresa puede omitir el estándar, pero esa conclusión debe estar documentada y justificada con el proceso seguido, no solo declarada.

¿Qué ocurre si la empresa no tiene instalaciones en zonas protegidas?

La ausencia de instalaciones directas en zonas de alta biodiversidad no exime del análisis de naturaleza. ESRS E4 alcanza también a la cadena de valor: si los proveedores de materias primas operan en zonas sensibles, o si la cadena de distribución genera impactos en ecosistemas acuáticos, esas exposiciones entran en el análisis de materialidad. El paso Locate del TNFD es el que determina si la cadena de valor amplía el perímetro del análisis de la empresa.

¿Cómo se relaciona ESRS E4 con el Reglamento de Deforestación de la UE?

El Reglamento europeo sobre productos libres de deforestación aplica a empresas que comercializan o exportan determinados productos vinculados a deforestación. Aunque tiene un ámbito diferente al de la CSRD, la cadena de suministro afectada es la misma que el paso Evaluate del TNFD identifica como fuente de impactos sobre ecosistemas terrestres. Tener ese mapa construido permite responder a los dos requisitos sin duplicar el trabajo documental de identificación de proveedores y zonas de origen.

¿Qué diferencia hay entre créditos de biodiversidad y créditos de carbono?

Los créditos de carbono compensan emisiones de GEI: una tonelada de CO₂ equivalente emitida puede compensarse con una tonelada absorbida en un proyecto certificado. Los créditos de biodiversidad son un mercado en fase experimental, con metodologías menos maduras y sin estándares globales consolidados, y tanto el TNFD como EFRAG los sitúan al final de la jerarquía de mitigación de naturaleza. Muchos proyectos de restauración generan ambos tipos de crédito, pero su contabilización bajo ESRS E4 y bajo el inventario GHG sigue lógicas distintas que conviene separar desde el inicio.

¿Cuándo debe estar listo el análisis de naturaleza para el informe CSRD?

El análisis de doble materialidad de naturaleza debe estar completado antes del cierre del ejercicio que se va a reportar, no simultáneamente a la redacción del informe. Para empresas que presentan su primer informe CSRD con datos de 2024 o 2025, el proceso analítico debería estar avanzado o concluido antes del cierre del año de referencia para que los datapoints recogidos sean coherentes con las conclusiones de materialidad.

¿Se puede usar el trabajo TNFD para responder al cuestionario CDP de biodiversidad?

Sí. CDP dispone de un módulo específico de biodiversidad que incluye preguntas sobre dependencias, impactos, riesgos y objetivos de naturaleza. La estructura de ese cuestionario es compatible con el TNFD y con los datapoints de ESRS E4. Si la empresa ha completado el proceso LEAP para el informe de sostenibilidad CSRD, las respuestas del módulo CDP biodiversidad se construyen en gran medida con el mismo material documental ya elaborado.

Próximo paso

El punto de partida más eficiente para integrar el TNFD en el proceso de ESRS E4 es completar el paso Locate: mapear instalaciones y proveedores clave frente a áreas de alta biodiversidad y cuencas hidrológicas estresadas. Con ese mapa, la empresa sabe qué profundidad necesita el análisis antes de decidir si ESRS E4 es material y en qué perímetro. Desde Emision acompañamos la estructuración del análisis de doble materialidad de naturaleza dentro del proceso de elaboración del informe de sostenibilidad CSRD.