Cadena de valor en la CSRD: cómo definirla para el análisis de doble materialidad

ESRS 1 obliga a toda empresa sujeta a la CSRD a definir su cadena de valor como primer paso del análisis de doble materialidad. Sin ese perímetro trazado, el análisis no sabe sobre qué entidades y relaciones debe evaluar impactos, riesgos y oportunidades. Confundir la cadena de valor CSRD con el Scope 3 del GHG Protocol —o reducirla a los proveedores de primer nivel— son los errores que más frecuentemente generan observaciones en auditoría antes incluso de entrar en los datapoints temáticos.

#Qué entiende la CSRD por "cadena de valor"

La CSRD no usa el término "Scope 3" al definir el perímetro de información: emplea «cadena de valor» (value chain), un concepto más amplio con una lógica distinta. ESRS 1 establece que la cadena de valor incluye las actividades upstream y downstream relacionadas con las operaciones de la empresa, así como las propias operaciones.

El upstream abarca los proveedores de bienes y servicios desde el primer nivel hasta las materias primas, con la profundidad que marca la relevancia material de cada etapa. El downstream incluye los canales de distribución, los clientes y los usuarios finales, así como los activos financieros y las participadas donde la empresa invierte. Las operaciones propias forman el núcleo del perímetro y coinciden, en términos de emisiones, con el Scope 1 y el Scope 2, aunque el concepto CSRD añade dimensiones sociales y de gobernanza que el GHG Protocol no captura.

El matiz clave es que la cadena de valor CSRD no sigue la lógica contable de los alcances, sino la lógica de dónde pueden existir impactos o riesgos materiales para la empresa o generados por ella. Una empresa puede tener un Scope 3 categoría 1 cuantioso y a la vez excluir con argumento documentado los proveedores de segundo nivel si puede demostrar que sus impactos no son materiales para ningún tema ESRS.

#Los tres segmentos del perímetro

ESRS 1 articula la cadena de valor en tres bloques que el informe de sostenibilidad debe abordar de forma diferenciada.

El upstream cubre la extracción de recursos naturales, la fabricación de insumos, el transporte hasta la empresa y los servicios de apoyo que esta contrata. La profundidad del mapeo —primer nivel, segundo nivel, materias primas— depende de dónde existan impactos o riesgos con probabilidad razonable de ser materiales.

Las operaciones propias son las instalaciones, los procesos productivos, las oficinas y los activos que la empresa controla directamente. Es el segmento mejor documentado porque coincide con el perímetro habitual del inventario GHG y con el perímetro de consolidación contable.

El downstream incluye los distribuidores, los clientes directos, los usuarios finales y el tratamiento al final de vida del producto. Para empresas B2B cuyo cliente es una corporación, el downstream relevante suele ser ese cliente inmediato. Para empresas de consumo masivo con un producto que genera impactos en el uso doméstico, la cadena puede extenderse hasta el hogar del consumidor.

#Diferencias clave entre la cadena de valor CSRD y el Scope 3 del GHG Protocol

La confusión entre ambos conceptos es sistemática porque comparten territorio, pero operan con lógicas distintas. El Scope 3 del GHG Protocol está diseñado para capturar emisiones de GEI en quince categorías predefinidas. Su lógica es cuantitativa: cada categoría tiene un método de cálculo y un factor de emisión. La empresa decide qué categorías incluir aplicando criterios de tamaño relativo sobre el total de emisiones.

La cadena de valor CSRD opera con una lógica de materialidad dual: identifica dónde existen impactos negativos o positivos sobre personas y entorno (materialidad de impacto) y dónde existen riesgos financieros que la empresa enfrenta desde su entorno (materialidad financiera). El perímetro puede coincidir en partes con el Scope 3, pero también puede incluir actores que no generan emisiones relevantes —proveedores con incidencias laborales documentadas, comunidades afectadas por un vertido— y puede excluir categorías de Scope 3 que resultan poco materiales para los temas ESRS de la empresa.

En la práctica, el inventario GHG Scope 3 suele ser un subconjunto de información que alimenta los datapoints de ESRS E1 sobre cadena de valor, pero no sustituye al mapeo completo de la cadena para los estándares ESRS sociales y de gobernanza. Una empresa de servicios con un Scope 3 de transporte upstream pequeño puede tener una cadena de valor CSRD amplia si concentra su aprovisionamiento en zonas de alto riesgo laboral.

#Cómo delimitar el perímetro: los tres criterios de ESRS 1

ESRS 1 no fija un perímetro universal aplicable a todas las empresas. En cambio, proporciona tres criterios para decidir hasta dónde mapear, que el auditor usará para evaluar si las exclusiones están razonadas.

El primero es la capacidad de obtener información. La profundidad de la cadena de valor debe ser proporcional a la capacidad real de conseguir datos fiables y verificables. Si la empresa no puede obtener información verificable de proveedores de tercer nivel, puede excluirlos siempre que documente por qué ese segmento no alcanza la significatividad de impacto o riesgo.

El segundo criterio es la significatividad de los impactos o riesgos. Solo entran en el perímetro los actores donde existe una probabilidad razonable de impacto material o de riesgo financiero material. Un distribuidor de bajo volumen en un mercado maduro sin incidencias históricas puede quedar excluido si el análisis registra el razonamiento.

El tercer criterio es la proporcionalidad con el tamaño y el sector. Una empresa mediana con cadena de suministro local tiene un perímetro razonablemente más estrecho que un fabricante global con producción en terceros países con riesgo laboral elevado. ESRS 1 reconoce esta proporcionalidad de forma explícita.

#Qué actores entran siempre en el perímetro mínimo

Con independencia del tamaño o sector, el perímetro debe incluir, como mínimo, los proveedores directos de bienes y servicios que representen la mayor parte del gasto de compras; los distribuidores o clientes directos si la empresa no vende al consumidor final; las instalaciones propias arrendadas donde la empresa controla el consumo energético; y cualquier actor donde existan incidencias históricas documentadas —reclamaciones sindicales, sanciones regulatorias, incidentes ambientales— independientemente del volumen de la relación comercial.

#Proceso práctico de mapeo de la cadena de valor

El mapeo no exige consultar a todos los actores antes de hacer el análisis de doble materialidad. Lo que requiere es una imagen estructurada de la cadena para saber dónde existen probabilidades de impacto o riesgo que deban evaluarse.

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   Inventario de relaciones comerciales

   El punto de partida es el sistema de compras y el CRM: proveedores con volumen de gasto y países de origen, clientes con volúmenes y sectores, principales socios logísticos. Este inventario existe en la empresa, pero raramente está estructurado para el análisis de sostenibilidad.

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   Clasificación por segmento y nivel

   Organiza los actores en upstream nivel 1 (proveedores directos), upstream nivel 2 (proveedores de los proveedores con impacto potencial relevante) y downstream (distribuidores, clientes, usuarios). Las operaciones propias forman el núcleo.

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   Identificación de puntos de riesgo por tema ESRS

   Por cada segmento, identifica los temas ESRS donde podrían existir impactos o riesgos materiales: cambio climático, derechos laborales en el upstream, impactos de producto en usuarios, comunidades locales. La selección inicial puede apoyarse en datos sectoriales y en análisis de pares.

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   Documentación del perímetro y las exclusiones

   Redacta una nota metodológica que explique qué actores están dentro, qué actores están fuera y el argumento de cada exclusión relevante. Esta nota es el documento que el auditor revisará para validar que el análisis de doble materialidad parte de un perímetro razonado y coherente.

El resultado es un mapa de la cadena de valor con suficiente detalle para que el equipo de IROs evalúe cada segmento y para que el verificador pueda contrastar la coherencia del proceso con los temas ESRS reportados.

#Cómo documentar el perímetro para la auditoría

El auditor del informe de sostenibilidad CSRD no revisa solo los números: revisa el proceso que los generó. En el caso de la cadena de valor, hay tres situaciones que concentran la mayor parte de las observaciones.

La primera es la ausencia de nota metodológica. Si el informe publica datos de proveedores de primer nivel pero no explica por qué no se incluyen los de segundo nivel, el auditor pedirá justificación. La nota no tiene que ser extensa, pero sí debe contener el argumento de las exclusiones relevantes.

La segunda situación es la inconsistencia entre el perímetro GHG y el perímetro social. Si el inventario de emisiones incluye transporte upstream (Scope 3 categoría 4) pero el informe ESRS S2 afirma que no hay trabajadores relevantes en esa misma cadena logística, el auditor señalará la incoherencia. Los perímetros de los distintos ESRS deben partir del mismo mapa de cadena de valor.

La tercera es el perímetro delimitado solo por gasto. ESRS 1 no permite definir la cadena de valor únicamente por el volumen de compras. El criterio principal es la materialidad de impactos y riesgos, no el tamaño de la factura del proveedor. Un proveedor pequeño en una zona de conflicto puede ser más relevante para el análisis que un proveedor grande en un mercado estable.

El expediente documental que soporta el perímetro debe contener el inventario de relaciones comerciales usado como punto de partida, la nota metodológica de exclusiones con sus argumentos, y la trazabilidad entre ese perímetro y los actores consultados en el proceso de participación de grupos de interés. Para estructurar ese expediente de forma que el auditor pueda seguir el hilo, la plataforma de doble materialidad de Emision permite registrar el mapa de cadena de valor junto con los actores del stakeholder engagement y generar la nota metodológica en el formato que el auditor espera.

#Preguntas frecuentes

¿La cadena de valor CSRD incluye a los clientes finales o solo a los inmediatos?

Depende del modelo de negocio y de dónde existan impactos materiales. Para una empresa B2B que vende a grandes corporaciones, el cliente inmediato suele ser el límite razonable del downstream en la mayoría de temas ESRS. Para una empresa de consumo masivo cuyo producto genera impactos significativos en el uso doméstico —consumo de agua, emisiones de uso, seguridad del producto—, los usuarios finales pueden ser relevantes para ESRS E1 o para ESRS S4 según la materialidad.

¿La cadena de valor CSRD y el Scope 3 son lo mismo?

No. El Scope 3 del GHG Protocol define el inventario de emisiones en quince categorías predefinidas, con una lógica cuantitativa y centrada en los GEI. La cadena de valor CSRD define el conjunto de actores donde pueden existir impactos o riesgos en cualquier tema ESRS —ambiental, social, de gobernanza—. El mapa de Scope 3 es un insumo útil para el upstream ambiental, pero no cubre los aspectos laborales ni de gobernanza que también forman parte del perímetro CSRD.

¿Puede una empresa excluir los proveedores de segundo nivel del perímetro?

Sí, siempre que documente el argumento. Si los proveedores de segundo nivel son empresas locales sin incidencias históricas y en sectores de bajo riesgo, la exclusión es razonable y el auditor la aceptará. Si la empresa compra materias primas en zonas con riesgo laboral o medioambiental elevado, excluir el segundo nivel sin justificación generará una observación.

¿Qué diferencia hay entre el perímetro de la cadena de valor y el de consolidación contable?

Son perímetros distintos con propósitos distintos. El perímetro de consolidación define qué entidades consolidan en las cuentas financieras del grupo. La cadena de valor CSRD incluye actores externos —proveedores, clientes, comunidades— que nunca forman parte del perímetro contable. El perímetro CSRD siempre es más amplio que el contable.

¿El perímetro debe definirse antes o después del análisis de doble materialidad?

Siempre antes. El perímetro es el mapa sobre el que se evalúan los IROs —impactos, riesgos y oportunidades—. Si se define después o se modifica durante el análisis, el proceso no es reproducible y el auditor puede cuestionar su coherencia. Definir primero el perímetro, documentarlo y luego iniciar la evaluación de IROs es la secuencia que ESRS 1 implica y que el verificador espera.

¿El perímetro debe revisarse cada año?

El perímetro puede mantenerse estable si no hay cambios estructurales en el modelo de negocio o en la cadena de suministro. Si la empresa adquiere un nuevo proveedor relevante, entra en un nuevo mercado geográfico o desinvierte en una línea de producto, el perímetro debe actualizarse y el cambio documentarse en la nota metodológica del informe. Un cambio de perímetro también puede afectar la comparabilidad interanual de los datos.

¿Las participadas minoritarias entran en la cadena de valor CSRD?

Las participadas donde la empresa tiene control operativo entran en el perímetro de operaciones propias. Las participadas sin control operativo pueden entrar en el downstream si la empresa ejerce influencia significativa en sus decisiones de sostenibilidad o si existe un riesgo reputacional o financiero relevante. En el inventario GHG, el paralelo es la Scope 3 categoría 15 (inversiones), que cubre las emisiones financiadas en empresas participadas.

Próximo paso

Definir el perímetro de la cadena de valor es el primer entregable del proceso de doble materialidad y el más fácil de corregir antes de que llegue el auditor. Con el inventario de relaciones comerciales y una nota metodológica razonada, la empresa tiene la base para evaluar IROs con coherencia y para responder a las preguntas del verificador sin improvistas. Si tienes pendiente estructurar ese proceso, la plataforma de sostenibilidad de Emision guía cada paso con las plantillas que el auditor espera y permite mantener el mapa de cadena de valor actualizado ejercicio a ejercicio.